Отраслевая специфика иностранных инвестиций в гринфилды: зарубежный опыт

С развитием технологий на первый план вышли наиболее технологичные отрасли, такие как производство электронного оборудования, новые продукты IT индустрии, аэрокосмическая промышленность и т.п. В связи с этим возникли новые направления для потенциальных инвестиций. Поскольку индустрии являются достаточно новыми и, что важно, инновационными, то и инвесторам зачастую приходится вкладываться не в уже созданные и работающие предприятия, а в создание новых. Собственно, одним из направлений инвестиций и является создание предприятия с нуля, который в зарубежной литературе именуется термином «greenfield». Gredenfield investment – это инвестиции «с нуля» (инвестиции в создание нового предприятия, когда даже производственные помещения возводятся с нуля, в отличие от покупки или поглощения уже существующего предприятия).
Актуальность данной темы во многом связана именно с развитием новых отраслей экономики, которые сегодня отвечают за научно-технический прогресс человечества. Данная работа позволит читателю получить представление об инвестициях в создание новых предприятий по всему миру. В частности, речь идет о представлении отраслевой структуры. Соответственно, по итогам работы будут выявлены какие-то современные тенденции в этом направлении, которые могут быть интересны тем же инвесторам.
В первую очередь, стоит сказать, что ЮНКТАД, который является ключевым источником собранной информации, делит все отрасли на три сектора [11]:
- первичный: сельское хозяйство, добычу полезных ископаемых и сырья;
- вторичный: производство и промышленность;
- третичный: услуги.
Согласно представленному на рис. 1 графику отраслевая структура ПИИ по гринфилдам существенно изменилась.
В 2003 году производственный сектор занимал большую долю: где-то 50% из трех секторов. Спустя 7 лет в 2010 году сократился первичный сектор, и его долю занял производственный. В 2016 году первичный сектор снизился до 10%, а также и производственный – до 35% и оставшиеся 55% занял третичный сектор – услуги.
Кроме этого, динамику можно рассмотреть на основе рис. 2, что позволяет оценить, насколько произошли изменения в трех секторах [11].
В 2003 г. более 50% приходилось на промышленность. В частности, одной из стран, где создавались промышленные предприятия, был Китай. В начале XXI в. инвестиции направлялись именно туда. В 2016 г. в зарубежных странах преобладает сектор услуг, на который приходится почти 60% инвестиций в гринфилды. В то же время доля первичного сектора сократилась на 11%, и доля производства аналогично снизилась на 17,5%.
На рис. 3 отражена динамика объемов ПИИ в различные секторы экономики в зарубежных странах, а также динамика общего объема инвестиций в гринфилды.
Общий объем прямых иностранных инвестиций увеличился на 15%. Если анализировать структуру инвестиций:
- первичный сектор сократился в 2,3 раза;
- вторичный сократился в 1,3 раза;
- третичный сектор показал рост в 2,25 раза.
На рис. 4 показана динамика долей сельского хозяйства и добычи полезных ископаемых и сырья в рамках первичного сектора. В 2013 году на протяжении 10 лет это был второй раз, когда сельское хозяйство заняло какую-то долю. Впервые это было в 2006 году, когда оно заняло 0,1% первичного сектора, а в 2013 это было 0,7% из ста.
Согласно представленным данным на долю сельского хозяйства приходится не более 0,4%.
Структура ПИИ в гринфилды вторичного сектора представлена на рис. 5.
Если в 2003 г. ведущие позиции занимали промышленности нефтегазовая, автомобильная, электронная и химические, то в 2016 г. интересы инвесторов расширились, и на другие отрасли стало приходиться:
- 18% – это второй результат после автомобильной промышленности, доля которой снизилась, однако среди всех остальных привлекла наибольшие инвестиции;
- 15% – электронная и химическая промышленности по-прежнему интересны инвесторам примерно в равной степени;
- 2,2%–9,5% – пищевая промышленность, которая увеличила свою долю.
Наконец, третичный сектор экономики изменился существенно (см. рис. 6.)