Влияние банковской системы на инвестиционное развитие реального сектора экономики России

Основная цель создания благоприятного инвестиционного климата заключается в привлечении в экономику государства долгосрочного отечественного и иностранного капитала. Важным субъектом привлечения заемного капитала является банковская система. Развитие банковской системы, простота заимствования капитала, надежность и стабильность экономики в целом определяют количество денег и капитала в стране, тем самым являются олицетворением инвестиционного климата.
При формировании условий для притока капитала банкам необходимо взять на себя обязанность по выполнению задач как обслуживания экономики, так и создания заемного капитала, инвестиций. Под обслуживанием экономики стоит понимать обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов для организаций и физических лиц. Создание заемного капитала включает в себя аккумуляцию временно свободных ресурсов в стране и кредитование производства, организаций и физических лиц.
Определяющими инвестиционный климат в стране являются чистые инвестиции, так как они представляют собой валовые инвестиции, очищенные от амортизационных отчислений. Таким образом, проводя анализ состава и структуры чистых инвестиций, можно определить состояние, выявить темпы и тенденцию развития экономики государства.
Банки привлекают капитал в экономику посредством косвенного инвестирования. Тогда, чтобы произвести анализ, необходимо определить основные параметры, влияющие на деятельность банковского сектора. Такими параметрами являются: ставка рефинансирования Центрального Банка РФ, темп инфляции в экономике, олицетворяющий стабильность экономики, динамика валютного курса, рассчитанная по паритету покупательной способности, количество банков, как параметр показывающий уровень конкуренции на рынке. Кроме показателей необходимо определить результаты, характеризующие инвестиционный климат: объемы кредитования и, непосредственно, чистые инвестиции. Отразим динамику показателей в табл. 1.
За последние 6 лет наметилась тенденция к увеличению ставки рефинансирования ЦБ и уменьшению инфляции, к девальвации национальной валюты и снижению конкуренции на рынке.
На основе произведенного корреляционно-регрессионного анализа влияния показателей банковской деятельности на результаты составлена табл. 2.
Видно, что на объемы кредитований коммерческими банками основное влияние имеет ставка рефинансирования ЦБ, динамика курса рубля к доллару и конкуренция на рынке. На величину инвестиций банков в реальный сектор сильное воздействие в России оказывают практически все показатели, кроме темпов инфляции.
При оценке динамики банковских инвестиций в стране важно основываться не на номинальном показателе, а на реальном, т.е. на величине чистых инвестиций в сопоставимых ценах, которые представлены в табл. 3.
В динамике объема инвестиций заметен временной лаг: 1) между кризисом в 2008 году и падением объема инвестирования в 2009; 2) влияние повышения курса доллара, введение санкционных ограничений против России в 2014 году на объем вложений капитала 2015 года.
Инвестициями в сопоставимых ценах выражено соотношение валового объема банковских инвестиций 2016 г. к базисному 1990 году (100%), что позволяет нам оценить реальный, а не номинальный показатель объема инвестиций. Можно проследить тенденцию, что объем инвестиций в стране увеличивается в период стабильности, когда с высокой долей вероятности можно прогнозировать дальнейшее изменение состояния экономики. В таком случае инвесторы уверены, что получат доход от вложенного капитала, а предприниматели, в свою очередь, свободно привлекают заемный капитал, не опасаясь бремени долгового обслуживания.
При стабильном экономическом развитии бизнес может планировать и прогнозировать величину прибыли от реализации, поэтому с привлечением заемных средств они, однозначно, увеличивают рентабельность активов организации. В периоды экономических кризисов, потрясений, резких взлетов и падений инвестиционный климат страны ухудшается, а величина инвестиций в экономику заметно сокращается.